数据中心算力成本正在迅速下降

摩根士丹利的AI报告概述

• 日期：2024年3月24日

• 核心观点：随着GPU技术的进步，如英伟达从Hopper到Blackwell GPU架构的发展，全球人工智能（GAI）的算力成本正在显著降低。

AI算力成本的显著下降

• 预测：AI算力成本将迅速下降，需求将蓬勃增长。

• 数据中心模型：

• 使用Hopper GPU的数据中心每teraFLOPs资本成本为14.26美元。

• 使用Blackwell GPU的数据中心成本为7.48美元，相比Hopper下降约50%。

• 建设成本对比：

• Blackwell数据中心总资本成本为33.49亿美元。

• Hopper数据中心总资本成本为35.83亿美元。

• 电力成本对比（每兆瓦时电力成本为100美元）：

• Hopper数据中心年度电力成本约为每teraFLOPs 0.24美元。

• Blackwell数据中心年度电力成本约为每teraFLOPs 0.14美元。

AI算力需求的激增

• 预测：2023-2027年全球数据中心电力需求（包括GAI）将显著增长。

• 基准情景：

• 2023-2027年全球数据中心电力需求为430—748太瓦时（TWh）。

• 2024/2027年全球电力需求的2%—4%。

• 不同情景下的增长率：

• 牛市情景下（90%芯片利用率）：2023-2027年全球数据中心电力需求为~446/820太瓦时。

• 熊市情景下（50%利用率）：2023-2027年数据中心电力需求为~415/677太瓦时。

电力基础设施的挑战

• 挑战：全球数据中心电力需求的增长预计将给电力基础设施带来挑战。

• 问题：包括输电线路容量限制、规划和许可延误以及供应链瓶颈。

• 市场机遇：能够满足AI快速增长电力需求的公司，尤其是减少数据中心供电延迟的电力解决方案提供商将受益。

地区数据中心的发展与合作

• 美国：超大规模企业和核电厂所有者合作建立新的大型数据中心，有利于电力公用事业和独立电力生产商。

• 欧洲：到2035年，数据中心需求将推动电力增长五倍，低估值欧洲电力股将受益。

• 东盟：马来西亚、新加坡和泰国电力需求强劲增长，数据中心开发商与当地电力公司建立伙伴关系。

结语

• 合作趋势：数据中心公司和超大规模公司经常与电力开发公司合作，以最大限度地减少供电延迟，降低成本并减少排放。